寻找大盘股时，您要做的第一件事是从小公司开始。就我们的目的而言，这意味着市值(市值)在3亿至20亿美元之间的任何公司。
根据股票筛选器Finviz.com的数据，有1,684家公司在美国主要交易所交易，价值在3亿至20亿美元之间。工作太多了，这意味着我们需要其他条件。
第2步：确定强大的业务
可以通过多种方法来确定一个强大的业务，但是使小盘股吸引大多数投资者的因素是它们的增长潜力。因此，投资者应将搜索工作的重点放在寻找可以实现爆炸性增长或成为下一个亚马逊或Netflix的公司上。以下是确定小型股票是否可以成为大赢家的一些指标。
收入增长：在衡量业务的所有方式中，收入增长对于寻找潜在的大赢家来说可能是最重要的。通常，投资者应该寻找收入至少增长20%的公司，这通常显示出破坏性潜力以及维持这种增长的能力。如果公司的收入增长减速，则表明它的业务正在迅速成熟或该行业是基于时尚的。您可以找到有关后一种现象的最新示例，例如Groupon和Blue Apron。
过去的价格升值：投资者通常通过提高股票价格来应对强劲的业务。过去股价上涨是一个公司的长期发展的良好信号，该公司要取得长远的表现。另外，停滞了几年或反映市场的股票不太可能带来巨大的增长。尽管业务的基本绩效最终要比股价的变动更为重要，但过去的价格升值是一种易于寻找和识别的质量。
总可寻址市场(TAM)：考虑公司的规模也很重要。通常，公司会引用其潜在的总市场(可能在数百亿，数千亿甚至是数万亿美元之间)来显示其增长机会有多大。诸如电子商务之类的某些类别往往具有庞大的TAM，因为这些公司正在破坏实物零售(一种多发性美元产业)。同时，其他企业则更加专注，并且没有太大的增长空间。仅凭大量的TAM并不能证明业务强劲，但结合其他指标(如收入增长)，就可以指出潜在的优势。
潜在利润：许多小型股没有盈利。这些往往是年轻的公司，仍在迅速发展并在未来进行投资。但是，即使给定的股票不是亏损的，也必须考虑其获利的能力。这可能来自其商业模式，竞争优势或宝贵资产。同样，您将需要查看公司的利润率，看看它们是否正在朝着盈利的方向发展。如果根据公认会计准则(GAAP)无法获利，则还应查看非GAAP收益，EBITDA和自由现金流等指标。如果一只股票有利可图，那么每股收益(EPS)的增长就是最好的衡量标准。
步骤3：确定良好的价值
同样，有许多方法可以衡量小型股票的估值，但最常见的两种是市盈率和市销率。
对于盈利良好的股票，市盈率通常是最重要的。考虑到公司整体增长的情况，这是有帮助的，因为高增长的公司往往具有更高的市盈率。您还需要使用市盈率来比较同一行业内的公司，因为该指标在整个市场中差异很大，从像成熟汽车制造商这样的股票的市盈率到三位数高增长科技股的比率。请记住，标准普尔500指数的市盈率在最近几年一直徘徊在25左右，代表大多数投资者为购买成熟股票所付出的代价。追踪最紧密的小型股指数Russell 2000的P / E通常更高，因为其中的许多公司都在亏损。
对于无利可图的股票，市盈率可以提供更好的指导。该指标与市盈率类似，但是使用销售额代替收益，因为收入通常是衡量无利可图公司规模的最佳指标。公司之间的价格/销售比率范围很广，像市盈率一样，应该在增长和行业同行的背景下使用。一些软件即服务(SaaS)股票的P / S比跃升至50以上，这意味着这些股票的未来巨大增长。在其他部门，P / S为10或更高通常被认为是昂贵的。
此外，对于小型股，值得考虑分析师的覆盖范围。其中一些股票可能只跟随少数华尔街分析师，导致媒体报道最少。这些股票比其他股票更有可能被低估，其原因很简单，即没有那么多的投资者意识到它们或它们可能代表的机会。
重要的是要记住，低P / E或P / S比并不是购买股票的好理由。在评估估值之前，您必须首先考虑业务质量。
步骤4：找出对股东有利的公司
这可能很难筛选，但是可以使用的两个代理人是内部拥有人以及公司是否支付股息。如果小型股票由其经理人大量持有，并向股东支付股息，那么该公司的利益很可能与外部投资者的利益保持一致。请记住，但是，增长型股票很少派息。
除了对股东有利的政策之外，您还需要更一般地考虑领导。要评估公司管理层，最好查看一下Glassdoor上的员工评论，管理层担任现任职务已有多长时间，公司是否由其创始人领导，以及公司如何与投资者沟通以进行收益电话会议和季度发布。归根结底，领导力是企业最重要的质量方面，因为领导者的任务是执行，达成并有望超越公司目标。
放在一起
当然，要找到下100个股票并不容易，但是如果您正在考虑小盘股，那么您来对地方了。通过投资小盘股，个人投资者可以给自己带来优于机构投资者的好处，机构投资者往往会避免购买这种规模的股票，因为它们的规模不足以进行重大投资，从而无法推动投资组合的发展。
上面的工具应该为您提供一个良好的开始，并且使用筛选器始终是一个好主意，因为这些公司中的大多数都不是家喻户晓的公司。将搜索范围缩小到几只具有最大潜在高回报潜力的小型股票，将增加您拥有下一家亚马逊或Netflix的机会。
