通货膨胀对您的股票投资组合有利还是不利?

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通货膨胀如何影响股票?

通常,良好的通货膨胀伴随着强劲的经济增长。良好的通货膨胀是由于对商品和服务的需求增加,反映出强劲的经济。相反,严重的通货膨胀并没有相应的经济增长。通货膨胀不佳的原因可能是供应方的冲击,而不是需求拉动的通货膨胀。

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通货膨胀对您的股票投资组合有利还是不利?-第1张图片

只要通胀适度,就算是好的。在通货膨胀适度和经济高速增长时期,股票往往表现良好。如果通货膨胀率升至舒适水平以上,中央银行就会介入并提高利率。尽管糟糕的通货膨胀对经济不利,但在最坏的情况下,它可能是滞涨,即高通胀伴随着增长停滞。

通常,极低的通货膨胀率不利于股市,因为它反映了经济增长缓慢。最糟糕的情况是,如果经济面临通缩,消费者将抑制购买,这会抑制经济活动。

通货膨胀对股票有利吗?

从经济和股市来看,良好的适度通胀是积极的。对于大多数行业来说,情况都是乐观的。在全球范围内,中央银行努力争取适度的通货膨胀。8月,美联储(Fed)改变了其通胀目标制。现在,美联储的目标是平均通胀率为2%。

哪些股票会从高通胀中受益?

如果通货膨胀率高于中央银行所能接受的水平,它们将诉诸加息。通常,较高的利率对银行业是积极的。在利率上升的环境中,银行可以对贷款收取更多费用,以提高其净息差。

黄金开采公司的股价也得益于高通胀。作为通货膨胀的避险工具,黄金在高通货膨胀时期表现良好。由于黄金开采公司的收入取决于黄金价格,因此它们的股票在高通胀环境下表现良好。

在通货膨胀的环境中,能源股也能表现良好。如果能源价格上涨,它将提高石油和天然气生产商的收入。顺便说一句,由于油价暴跌,石油和天然气库存在2020年急剧下降。在这些水平上,石油库存可能是不错的中期投资。

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在通货膨胀的环境下,钢铁,铝和铜等基本材料领域的公司股票也能表现良好。由于这些商品的价格在通货膨胀期间上升,因此其收益和股票价格上升。他们的原材料成本也增加了。因此,明智的做法是寻找具有高度后向整合能力并生产大部分原材料需求的公司。许多钢铁公司开采煤炭和铁矿石。

总体而言,对于在高通货膨胀中哪些股票表现良好,没有确定的答案。这将取决于通货膨胀的性质和主要驱动因素。通常,在通货膨胀期间可以使价格上涨超过投入成本增加幅度的公司往往会从通货膨胀中受益。

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