2020年哪支股票是您最大的输家

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可能会从曾经是最大的失败者的投资中吸取重要的教训,而运用这些知识通常会使您处于更有利的位置,以赢得未来。考虑到这一点,我们请三位Motley Fool贡献者介绍他们2020年表现最差的股票:Eros STX Global (NYSE:ESGC),Norwegian Cruise Lines (NASDAQ:NCLH)和AT&T (NYSE:T)。

了解这些公司如何烧掉他们本来会成功的投资者-以及经验是否改变了他们关于股票和整体投资策略的观点。

投机性流媒体游戏尚未获得回报

Keith Noonan(Eros STX Global):当我第一次听说Eros STX Global时,我立即被它吸引了。一点研究发现,有时用“印度的Netflix ”标签来形容该公司可能是过度补充,但该股仍然具有高风险,高回报增长的吸引力。

这是一家市值约为4亿美元的小型公司。它正在寻求昂贵的工作,例如构建流媒体平台,制作可以与资源丰富的竞争对手的发行相抗衡的电影和电视连续剧。与西方市场相比,印度市场上每月流媒体服务的定价能力还很低,它也正在尝试这样做。但是,从娱乐业在该国令人难以置信的增长潜力的角度来看,那些令人生畏的前景似乎开始有所不同。

我购买了Eros STX股票后,就意识到这将是我投资组合中风险较高的投资之一,而今天,它成为我今年表现最差的股票-股价下跌了约25%。考虑到所有因素,本来情况可能会更糟,尽管我不认为股票可能进一步下跌的可能性。

爱神(Eros)仍然是投机性股票,有很多问题点可能会使投资者担心。但是,因为它只占我投资组合的一小部分,所以我失去的股票价值缩水了四分之一并不会给我带来太大的伤害。我拥有今年表现不错的其他股票,而且我通常愿意给高风险的增长机会腾出时间。

我会坚持使用Eros STX,但最近我确实亏本出售了一些股票,以帮助减少本年度的资本利得税。短期内似乎没有催生爱神(Eros)股票的催化剂,我认为在未来几个月的某个时候,我很有可能能够以大致相同的价格(或更便宜)购买股票。通常,我更喜欢长期持有股票,但是如果有机会,我也会利用税收优惠。

新的一年来临,我将再次购买Eros STX股票。所有相同的风险因素仍然存在,但是公司的业务状况和产生惊人回报的潜力也没有真正改变。我在我的投资组合中有一些高风险投资的空间,因为获胜者的丰厚收益通常会超过弥补损失者的收益。这是我将继续采用的策略,即使这也意味着某些押注不可避免地会带来巨大的损失。

市场让我们所有人保持谦卑

Chuck Saletta(挪威邮轮公司):我在2020年最大的失败者是挪威邮轮公司。这种损失是由一场完美的风暴造成的:冠状病毒大流行,市场和我的经纪人都感到恐慌。这种恐慌使原本可以持续的下降变成了逼近2020年初市场崩盘底部时的强制仓位,使我损失的资金超过了我的初始投资。

在冠状病毒大流行之前,挪威邮轮公司看起来像是一家估值合理的度假型企业,有望利用世界人口的老龄化。因此,我在公司开设了一个期权职位,希望从这些长期的人口趋势中获利。

当的第一条新闻浮出水面时,我认为邮轮公司将能够处理它,因为它们患有其他可传播的疾病。毕竟,游轮疾病以前是相当普遍的,航空业一直在寻找一种应对,调整和生存的方法。结果,我决定坚持下去,坚决拒绝,并相信我对我的期权账户所做的调整,以使其更能抵抗低迷,将使它在这个问题中幸存下来。

问题在于我的调整是基于一个错误的假设:投资级债券市场将在股市崩盘中保持运转。我所做的调整依赖于在与我的期权相同的帐户中拥有这些类型的债券,以减少波动并在股市恐慌中提供更易于出售的资产。不幸的是,当经济开始关闭以对抗病毒传播时,债券市场也陷入僵局。

在恐慌之中,虽然我可以清算我所拥有的一些最强大的公司的债券,但对于另一些公司,我什至无法获得以任何价格出售的出价。在这两种极端之间,我发现唯一愿意的买家报价比近期市场价格低30%以上。

最重要的是,由于市场崩溃以及邮轮被迫停止航行时遭受的打击特别严重,我的经纪人提高了对挪威邮轮的保证金要求。这对我来说,保持现有职位的成本变得更加昂贵,就像该帐户的价值不断下降,而且我无法清算我所谓的“更安全”的投资来筹集现金一样。结果,当当时不可避免的追加保证金通知到来时,我被迫清算我的Norwegian Cruise Lines头寸以保持偿付能力。

正如我所希望的那样,从那时起,挪威邮轮公司就卷土重来,因为通往治疗的道路变得更加清晰。对于我来说不幸的是,由于被迫辞职,我没有参加这次康复。

我从那场灾难中吸取的教训是:无论您认为自己准备得多么好,使用保证金都会增加风险,迫使您做出原本不会的决定。完全避免它,您根本不必面对这些风险。

AT&T即将来临

詹姆斯·布鲁姆利(AT&T):我已经拥有AT&T多年了,主要是为了获得股息。尽管最近决定取消来年的派息增长,但我仍然对此感到满意,因为股息本身仍然没有受到威胁。该公司有能力继续支付其在2020年期间派发的每股2.08美元的价格,而该公司在2021年将某些事情付诸东流。

当然,没有多少其他投资者从同一角度看待事情。该股到2020年底的跌幅为20%,延续了2017年首次形成的疲软状态。

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DIRECTV的难题正在引发大多数疑问,尽管我不得不怀疑:与电信竞争对手Verizon (NYSE:VZ)相比,现在人们意识到AT&T在5G上的投资不足吗?还是低估了竞争对手T-Mobile US (NASDAQ: TMUS)一旦与Sprint结合起来便会成为?在第三季度中,T-Mobile继续保持该国无线行业的领先地位,拥有最多的净客户增长。

AT&T新生的流媒体服务HBO Max也不是完全将其淘汰。自5月下旬推出以来,截至本月初,相对较少的1260万订户。康卡斯特的(NASDAQ:CMCSA)孔雀推出大约在同一时间,它已经拥有26万个固定观众。迪斯尼的(NYSE:DIS)迪斯尼+拥有近8700万用户在船上后,去住略高于去年同期水平。

也许更糟的是,大多数HBO Max用户可能没有为此付费。其中很大一部分可能有资格获得免费使用权。

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尽管遇到了所有这些麻烦,但我对减少在AT&T的股份并不感兴趣……尤其是现在,情况将要好转了。

DIRECTV的预期部分出售与该立场有很大关系。尽管该公司肯定会亏损一半,但它希望卸载,但这是朝着正确方向迈出的一步。也许DIRECTV可以解决,并开始增加付费有线电视客户,但是很明显,AT&T不是实现这一目标的所有者。此次销售将为AT&T腾出时间和资源腾出更多精力,例如开发更多更好的5G产品。

至于HBO Max,它还不是强大的流媒体平台,可能永远不会成为一个平台。但是,正如我多次建议的那样,这对AT&T而言并不是价值。HBO Max是一个客户获取和保留工具。AT&T需要一点时间来弄清楚如何最好地利用这种杠杆作用,但这已经成为现实。

诚然,所有这些努力都以极慢的速度前进。但是,终于在隧道尽头出现了光芒,这使我相信这只股票将开始消除过去三年中遭受的损失。在此期间,它将继续支付股息,对于新来者而言,这意味着6.8%的高收益率。

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