3支超值股票在2020年达到历史新高

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2020年较少讨论的投资案例是迪士尼 (NYSE:DIS),卡特彼勒 (NYSE:CAT)和联邦快递(NYSE:FDX)的成功。尽管整体业绩糟糕,但迪士尼和卡特彼勒的交易均创历史新高。华尔街讨厌联邦快递已有好几年了,但现在它已成为宠儿,充分利用了电子商务的迅猛发展。

这就是为什么市场以历史上最高的估值对这三只股票进行定价的原因,以及您可以从中汲取的经验教训,在未来的几年中击败市场。

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1.迪士尼

迪士尼是2020年最引人入胜的赢家之一,可以说是为什么投资者应该关注长期增长而不是短期挑战的最好例证。

在大流行性抛售的高潮时期,迪士尼股价暴跌至80美元以下,而股票跌至110美元以下近两个月。抛售是残酷的。但是乍一看,这是有道理的。它的公园和工作室娱乐收入占2019年收入的70%以上。即使在第三季度,随着情况的改善,两个细分市场的同比下降都超过50%。

在纸面上,迪斯尼度过了糟糕的一年。许多人认为迪士尼是主要的蓝筹股,迪士尼已充分展示了其对大流行的脆弱性。它报告了40多年来的第一个会计年度亏损,并完全暂停了派息。但是现在,股票的交易价格超过了170美元,创历史新高。尽管报告了如此糟糕的业绩,但迪士尼股价仍创历史新高的原因无可否认地是由于迪士尼+的增长前景。

迪士尼+在第二季度实现了出色的订户增长,但迪士尼股票仍在销售中。在第三季度,迪士尼+报告了7300万付费用户,情况真正开始了,这在最初预测的2024财年末范围之内。

自第三季度宣布以来,迪士尼+已吸引了更多的订户,现在已超过8600万。到2022年,迪士尼+的收入可能会超过40亿美元。该公司现在预测到2024年将有2.3亿至2.6亿个迪士尼+用户。就上下文而言,截至第三季度末,Netflix的付费用户为1.95亿。

2.毛毛虫

卡特彼勒(Caterpillar)是一家周期性公司,随着经济发展而兴衰。但是,尽管面临2020年的挑战,但卡特彼勒的股票却压垮了市场,并在此过程中创下了历史新高。这不是由于北美的销售。

实际上,尽管第三季度情况有所好转,但卡特彼勒在北美的销售却一直很糟糕,而且仍然很糟糕。卡特彼勒报告第三季度利润同比下降54%,但整个第三季度仍然不景气,但比第二季度的70%下降有所改善。

像迪士尼一样,卡特彼勒在纸上度过了糟糕的一年。但这与迪斯尼(Disney +)具有相似的优势-您只需要很难找到它即可。秘密在于,卡特彼勒正在国际上取得更大的成功,而有些人可能没有意识到。现在,其北美业务仅占其收入的不到一半。该公司正在进入中国,并利用蓬勃发展的建筑,采矿和能源需求。亚洲,欧洲,非洲和中东也表现良好。卡特彼勒拥有强大的资产负债表,可以及时进行收购,以低廉的价格购买与其业务融合的资产。

要记住的是,卡特彼勒在北美的业务传统上一直是面包和黄油。因此,尽管其短期业绩不佳,但一旦北美从大流行中反弹后,其国际增长可能使其从现在起一两年内成为更有价值的公司。由于这种假设,投资者现在愿意为股票支付的费用比年初要多。

尽管其收入可能会逐年波动,但卡特彼勒已证明自己是市场上最稳定的周期性公司之一。它的年化股息已连续26年增加,使其在股息贵族名单上名列前茅。卡特彼勒的股票股息收益率为2.3%。

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3.联邦快递

联邦快递的股价已从三月份的52周低点翻了三倍,达到历史新高。尽管在过去的几周中该股已经卖出了一点,但该股全年仍几乎翻了一番。

2020年之前,FedEx一直在艰难地挣扎,在过去几年中表现不佳。在2018财年第三季度至2020财年第二季度之间的八个季度中,联邦快递股价在其财报公布后第二天下跌。至少可以说,投资者的信心很低。

联邦快递(FedEx)的转机非常出色。住宅交付量的激增和电子商务的增长导致井喷数字。联邦快递(FedEx)与竞争对手UPS一起证明,包裹递送库存实际上可以在经济衰退期间蓬勃发展。

管理层表示,联邦快递目前正处于有史以来最好的假期季度。随着在线购买的礼物数量超过店内购买的数量,这家运输公司正在交付创纪录的数量。对2021财年剩余时间的期望很高,联邦快递预计该公司整个业务将持续增长。

永恒的投资课程

如果您以52周的低点购买了这三家公司中的任何一家的股票,那么您的资金将增加一倍以上或三倍。但是,即使您在一月初购买了这些股票中的任何一种,也将比十年后从储蓄账户中获得的回报要好,从而粉碎了市场,并在一年内获得了更高的回报。如果您在春季或夏季出售了它们,您将蒙受损失。

这里的课程是永恒的​​:

投资于好的公司,并一味地抓住它们,打败了市场。

市场对未来收益的重视程度要高于当前收益。

如果长期论保持不变,那么短期就无关紧要。

无论您是熟悉股市还是完全陌生的投资,都请记住2020年。与许多其他年份一样,今年证明了经典的投资原则-但它在完全出乎意料且前所未有的条件下以戏剧性的方式表现出来。现在学习这些课程,不仅可以帮助您在2021年而且一生都可以增加自己的财富。

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