Roblox可以成为百万富翁制造者吗

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这家总部位于加州的公司在11月提交了IPO申请书,预计将筹集10亿美元,据传其估值为80亿美元。这已经是其最新的40亿美元私人估值的两倍-但路透社称Roblox希望更高的估值。

据报道,Roblox还考虑直接上市,其内部人士将把股份出售给投资者。这种方法不会引起任何新的资金像传统的IPO(哪些问题和销售新的股份)会,但它会通过削减承销商圈外省钱。

在明年之前,我们将不了解有关Roblox公开亮相的更多详细信息,但我们仍然可以查看其业务,看看它是否有可能成为百万富翁。

一种破坏性的游戏方法

对视频游戏进行编程通常是一个困难且耗时的过程,需要编码知识。游戏引擎,如Unity软件 (NYSE:U)和Epic Games的虚幻引擎已经简化了工艺,近年来,但它仍然是一个技术上的困难的过程。

Roblox通过其自己的游戏引擎Roblox Studio简化了该过程,该引擎使用户可以使用交互式块构建游戏。该系统以轻量级的Lua编程语言运行,并且足够简单,可供儿童使用。

Roblox的大多数游戏都是由孩子创造的,并由其他孩子玩。这个生态系统是自给自足的,因为它教孩子们如何创建游戏,如何通过游戏获利以及与其他玩家进行社交。Roblox今年早些时候表示,其平台每月有超过1.5亿活跃用户(MAU)。网站跟踪器RTrack声称,在2月到7月之间,其MAU增长了35%,达到1.64亿。

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Roblox并未在招股说明书中更新其MAU计数。取而代之的是,它透露其每日活跃用户(DAU)去年增长了47%,达到1760万,然后在2020年的前9个月同比增长了82%,达到3110万。到11月,这一数字已上升到3620万。

到9月底,Roblox托管了超过1800万个用户创建的体验(来自近700万开发人员),以及数百万个创建者构建的虚拟物品,用于个性化其头像。去年在Roblox上花费的总小时数增加了45%,达到137亿,在2020年前九个月中,同比增长122%,达到222亿。

Roblox运行免费增值模式,用户可以使用其虚拟货币Robux从其Avatar Marketplace购买定制商品,例如服装,配饰,手势和表情。开发人员还可以通过其他功能通过他们的游戏获利。Roblox保留了每笔Robux交易的一部分,并将其余部分分配给其创建者。

Roblox的收入去年增长了56%,达到4.882亿美元,在2020年的前9个月同比增长了68%,达到5.887亿美元。但其净亏损去年仅略有缩小,并从去年的4630万美元扩大到了2.032亿美元。前九个月。

有哪些风险和回报?

Roblox产生了可观的收入增长,但过去一年的加速增长可以部分归因于流行病和居家措施。目前尚不清楚危机结束后是否会保持这种势头。

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Roblox也严重依赖于苹果的(NASDAQ:AAPL) App Store和字母的(NASDAQ:GOOG) (纳斯达克股票代码:GOOGL)谷歌Play商店。在今年的前九个月中,Roblox的收入来自这两家应用商店的52%,这两家应用商店的应用内收入均减少了30%。这种压力可能会使Roblox难以缩小损失范围。

Roblox的DAU中有超过三分之二位于美国和加拿大以外的地区,并且正在这些国际市场中产生更快的增长。那些关键市场之一是中国,腾讯 (OTC:TCEHY)正在中国监督其发布。但是,对于中国最大的游戏发行商腾讯来说,帮助Roblox在中国拥挤的游戏市场中立足可能仍然很难。

最后,Roblox将儿童安全问题列为主要危险因素。它的平台已经使用“文本过滤,内容审核系统和自动化系统”来保护儿童,但是它承认,如果这些措施失败,它的业务可能会“遭受重大折磨”。

Roblox可以成为多头股票吗?

Roblox的增长强劲,其商业模式具有颠覆性,并且可以将Minecraft的创造力与YouTube用户创建的内容的吸引力相融合。但是它也是无利可图的,其商业模式未经测试,并且严重依赖于变化无常的年轻用户市场。

话虽如此,Roblox仍可以在IPO后稳定其业务,向海外扩展,并吸引更多的开发商和游戏玩家进入其生态系统。在Roblox IPO定价之后,我将再回访,但我相信Roblox的独特优势可能使其成为能够承受短期风险的投资者的百万富翁股票。

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